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Optimización del reparto de activos entre clases

La asignación de las clases de activo es una habilidad que combina activos para maximizar la rentabilidad con un nivel de riesgo determinado. Al diversificar los activos para cada nivel de riesgo, logramos construir una cartera con una mayor rentabilidad esperada, cualquiera sea el nivel de riesgo elegido.

Una vez identificadas las clases de activo, es importante determinar los pesos de cada una para cada perfil inversor. En Indexa Capital, seguimos el método de Markowitz [Markowitz, 1952] y Black-Litterman (pdf) para esta tarea.

El modelo de Markowitz relaciona la rentabilidad esperada de cada clase de activo con el riesgo que añade a la cartera. De esta forma, podemos obtener una cartera que ofrece la máxima rentabilidad esperada para un nivel de riesgo específico. Por otro lado, Black-Litterman utiliza las expectativas de rentabilidad de los activos en la economía para obtener estimaciones de rentabilidad de las diferentes clases de activo que utilizamos en nuestras decisiones.

Gracias a la diversificación y al uso de métodos como el de Markowitz y Black-Litterman, podemos construir carteras que maximicen la rentabilidad esperada para cada perfil inversor.

Multiplica tus ganancias con inteligencia financiera

Según el análisis del rendimiento de los Fondos de Gestión Indexada y Activa en España (2006-2020), se observa que la rentabilidad de los Fondos de Inversión en España de renta variable mixta internacional es un 4,3 % inferior a su índice de fondos indexados de referencia por año.
Con Indexa Capital, puedes obtener la misma rentabilidad de los índices, positiva o negativa, menos un 0,52 % de media (que incluye todos los gastos, coste total medio actual de los clientes de Indexa en carteras de fondos).
De acuerdo con el estudio de Pablo Fernández (IESE, 2016), la rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España de renta variable mixta entre 2000 y 2015 fue de un 1,40%, mientras que la rentabilidad del índice comparable (50% MSCI World y 50% índice Merryl Lynch de Renta fija Europea) obtuvo un rendimiento del 4,87%. Por tanto, la diferencia es de un 3,47 % por año.
Con Indexa Capital, tienes la posibilidad de obtener la rentabilidad de los índices, ya sea positiva o negativa, descontando un 0,52 % de media en concepto de gastos.
Según los datos del Gobierno Vasco, la rentabilidad media ponderada de los planes de EPSV de renta variable mixta entre 2013 y 2016 fue de un 5,53%, mientras que la rentabilidad del índice comparable (50% MSCI World y 50% índice Merryl Lynch de Renta fija Europea) obtuvo un rendimiento del 8,76% (fuente Bloomberg). Por tanto, la diferencia es de un 3,23 % por año.
Con Indexa Capital, puedes conseguir la rentabilidad de los índices, tanto positiva como negativa, descontando un 0,56 % de media en gastos. Por lo tanto, se espera una rentabilidad adicional del 3,23 % por año.

Rendimiento acumulado en crecimiento exponencial

Querido Sergio,

Antes que nada, quiero agradecerte por tu labor. He leído detenidamente la guía y, teniendo en cuenta mi perfil de inversor, mi idea es asignar un 70% a renta variable y un 30% a renta fija.

En cuanto a la renta variable, ya tengo decidido en qué fondo invertir, sin embargo, tengo algunas dudas respecto a la renta fija. He visto que tu estrategia ha sido diversificar en bonos de diferentes países, siendo Estados Unidos el principal. Sin embargo, no dejo de leer opiniones que sugieren invertir un 100% en bonos estadounidenses, aprovechando la actual situación del mercado. Aunque sé que esta opción no ofrece diversificación y, por consiguiente, conlleva sus riesgos, se habla de muy buenos resultados.

En teoría, se recomienda invertir parte del capital en renta fija para reducir el riesgo a expensas de sacrificar rentabilidad y minimizar las pérdidas temporales. Sin embargo, al observar el ejemplo del Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Ac, que es similar al Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs AHE-C, noto una rentabilidad anualizada de -1.64% en los últimos 5 años y de -4.20% en los últimos 3 años.

Saludos cordiales, [Tu nombre]

Quiénes pueden beneficiarse de una inversión manual en fondos indexados

Invierte de forma manual en fondos indexados para tener más libertad en tus decisiones. Si buscas tener el control total sobre dónde y cómo invertir, esta opción es la más adecuada. Aunque requiere más trabajo, ya que tendrás que elegir los fondos y rebalancear tu cartera periódicamente, ofrece comisiones más bajas en comparación al método automatizado: la inversión con robo advisors.

¿Qué es un fondo indexado? Un fondo indexado es un instrumento financiero que sigue un índice determinado, como el S& P 500 o el IBEX 35. Esto significa que tu inversión está diversificada en las mismas acciones y en la misma proporción que el índice en cuestión.

¿Por qué elegir invertir manualmente en fondos indexados? Aunque pueda parecer más trabajo, la verdad es que invertir manualmente te permite tener más control y libertad sobre tus inversiones. Puedes elegir los fondos en los que quieres invertir, así como decidir su peso en tu cartera. Además, al no depender de un algoritmo automatizado, puedes ajustar tu estrategia de inversión según tus necesidades y objetivos.

¿Qué es el rebalanceo de la cartera? El rebalanceo consiste en ajustar la distribución de tus inversiones según los cambios en el mercado. Por ejemplo, si el peso de un fondo aumenta significativamente, podrías vender parte de tus participaciones para mantener una proporción adecuada en tu cartera. Esta práctica es importante para mantener una cartera equilibrada y ajustada a tus objetivos de inversión.

Sin embargo, esta opción te permite tener comisiones más bajas y ajustar tu estrategia de inversión según tus necesidades.

Top picks de Fondos Indexados y ETFs económicos Tu guía para invertir con inteligencia

Una vez obtenidos los pesos asignados a cada clase de activo según el perfil inversor del cliente, el siguiente paso es elegir el vehículo de inversión específico. En otras palabras, debemos seleccionar el fondo indexado más adecuado para cada categoría de activo.

Pero, ¿qué lo convierte en el mejor fondo indexado? A la hora de elegir, nos enfocamos principalmente en tres características: liquidez, comisiones y seguimiento del índice (tracking error). Es decir, buscamos fondos que sean fáciles de comprar y vender sin afectar su valor, que tengan bajos costos para los clientes y que sigan fielmente el índice de referencia que queremos replicar.

En Indexa Capital, constantemente revisamos el universo de fondos indexados y ETF's disponibles para seleccionar aquellos más adecuados en cada clase de activo. Actualmente, nuestra selección es la siguiente:

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